预计“十四五”期间国内铁矿产量将小幅增加
2022-05-18
1452 近日，在中国冶金矿山企业协会（以下简称中矿协）第八届二次理事扩大会议上，中国钢铁工业协会副秘书长鲁兆明指出，近年来，铁矿石对外依存度走高，铁矿石价格“居高不下”，资源保障存在明显短板，严重威胁钢铁产业链供应链安全。为解决钢铁行业“保资源安全”的发展痛点，钢协与中矿协共同研究，提出“基石计划”，并已上报国家发改委等部门。
在此背景下，笔者在分析我国铁矿石2021年供需情况、矿业发展形势后判断，“十四五”期间国内铁矿石产量将会有小幅增加。
2021年我国铁矿石供需情况
2021年，受产能、产量“双控”政策影响，我国钢铁产量有所下降。2021年，我国生铁产量为8.68亿吨，同比减少4.3%，消费铁矿石约13.71亿吨（折62%品位铁矿石）。2022年初以来，我国钢铁行业继续推进产量压减工作，对铁矿石需求呈稳中趋弱态势；2022年1月~3月份，我国生铁产量为2.01亿吨，同比减少11%，消费铁矿石约3.16亿吨（折62%品位铁矿石）。
根据国家统计局数据，2021年我国累计生产铁矿石原矿98052.8万吨，同比增加9.4%。据钢协和中矿协统计，2021年我国铁矿石产量折合成品矿（折62%品位）约为2.85亿吨。
2021年，我国累计进口铁矿石112431.5万吨，同比减少3.9%；进口均价为164.3美元/吨，同比增长61.6%。2021年底，我国港口铁矿石库存为1.56亿吨，较年初增加3200万吨。2021年，铁矿石总供应量约为13.97亿吨。2022年初以来，我国钢铁行业对铁矿石需求整体呈稳中趋弱态势，对进口矿需求也在减少。2022年1月~3月份，我国进口铁矿石2.68亿吨，同比减少5.23%。
整体来看，2021年，我国钢铁行业受产能、产量“双控”政策、出口限制和减排降碳等多种因素影响，对铁矿石需求稳中趋降，且铁矿石供给同比降幅小于需求降幅。2021年，我国铁矿石供应量略大于需求量。
“十四五”期间我国铁矿行业四大发展趋势
全球铁矿石市场呈“供大于求”局面，价格将逐渐波动下行。从需求看，我国钢铁行业受产能、产量“双控”政策和工艺结构调整影响，对铁矿石需求将下降，全球其他国家新增铁矿石需求难以弥补中国下降份额，全球铁矿石需求将呈现下降趋势。从供给看，国际主流铁矿石供应商仍有新矿山建设项目并陆续投入市场，且中国港口铁矿石库存量长期保持在亿吨以上，铁矿石市场总体供大于求的局面仍将持续。“十四五”时期，在铁矿石供应仍将过剩的预期下，结合全球铁矿生产成本曲线，预计铁矿石价格仍将呈波动下行态势。2022年，国家发改委联合市场监管总局、证监会对铁矿石市场哄抬价格、囤积居奇等扰乱行为进行强力监管，预计2022年铁矿石价格将呈下行态势。
国内依靠进口铁矿石的局面短期难有改变。预计未来一段时间，全球铁矿石市场供应过剩局面难有实质性改变，尽管矿价短期内会呈波动震荡态势，但从中长期来看，仍将保持在合理范围。在这种情况下，国产矿受资源条件和环保限制等因素影响，不占有成本优势，未来国内铁矿石产量将保持稳中有增态势，但产量难以大幅回升。因此，国内钢铁工业主要依靠进口铁矿石的局面难有改观。
废钢使用增加，对铁矿石替代作用日益显现。未来，在“双碳”政策背景下，中国钢铁工艺流程结构将发生变化。根据中国废钢铁应用协会数据，2020年，中国废钢消耗量超过2亿吨，废钢比超过20%，中国废钢资源产出量已达到相当规模。2020年我国废钢资源总量约为2.6亿吨，预计2025年我国废钢资源产生量将达到3.4亿吨以上。结合我国电炉钢发展现状及废钢铁行业发展趋势，预计未来中国废钢比还将进一步上升。未来5年~15年，我国废钢资源产出将逐步进入快车道，加之钢产量进入下行通道，废钢资源将逐渐成为铁矿资源的重要补充，废钢替代铁矿石份额总体上将呈现增长趋势。
高低品位矿价差高企，高品位资源需求量将逐步增加。随着中国钢铁工业的高质量发展、环保政策要求日趋严格，以及高炉大型化趋势的不断深入，钢铁企业将更倾向于使用高品位铁矿石，对高品位铁矿石的需求将逐步增加，导致高低品位铁矿石价差高企。
自2020年初新冠肺炎疫情发生以来，钢铁产业链供应链脆弱带来的产业安全问题愈来愈受到国家重视。从政策层面来看，钢铁产业链供应链安全将成为“十四五”时期重要主题之一。2021年11月份工信部联合科技部、自然资源部印发的《“十四五”原材料工业发展规划》及2022年2月份工信部等三部门发布的《关于促进钢铁工业高质量发展的指导意见》，均将“提高资源保障能力”作为“十四五”时期重点任务之一。2月份，国家发改委等十二部门印发的《促进工业经济平稳增长的若干政策》中指出，2022年要重点做好铁矿石等重要原材料和初级产品保供稳价，进一步强化大宗商品期现货市场监管，加强大宗商品价格监测预警；支持企业投资开发国内具备资源条件、符合生态环境保护要求的矿产项目。3月份，国家发改委产业司组织召开由工信部、财政部、自然资源部、生态环境部、国家矿山安全局、国家税务总局等七部门及钢协、中矿协参加的铁矿项目推进座谈会。会议重点围绕当前我国矿山开发现状、面临的“堵点”“卡点”、下一步工作举措展开交流，旨在推进国内重点大型铁矿项目建成投产。4月份，“基石计划”已上报国家发改委等四部委。在针对国内铁矿资源开发不足方面，中国钢铁工业协会党委书记、执行会长何文波建议开辟绿色审批通道，加快国内铁矿资源开发；调整优化矿权出让收益征收方式，降低铁矿企业增值税税率，扩大增值税抵扣范围，降低铁矿企业经营负担；加大资金支持力度，成立专项基金和国家级技术中心，加强对降成本技术重点攻关，积极推进铁矿资源综合利用。
此外，钢协还提出，要从国家层面加强对矿业投资的引导与鼓励，针对金属矿山深部开采制定相关优惠政策，从财税政策、环保法规等产业政策方面完善激励机制（如参照对深水油气开采减征30%资源税的做法，对采深超过1000米的金属矿山减征30%的资源税、矿业权出让收益），系统增强深部资源综合开发能力。
目前，我国铁矿企业正在积极推进重点项目建设，同时，铁矿行业投资和效益大幅增长。据了解，2021年，全国采矿业固定资产投资增速增长10.9%，其中黑色金属矿采选业投资增速增长26.9%，增幅高于全国采矿业16个百分点，2021年黑色金属矿采选业投资同比增长37.2%。2021年全国民间采矿业固定资产投资增速同比增长3.9%，其中黑色金属矿采矿业民间投资增速同比增长21.9%，增速高于全国采矿业民间投资18个百分点，2021年黑色金属矿采矿业民间投资同比增长32.4%。总体看，铁矿行业投资增速呈增长趋势，投资意愿继续加强。2022年1月~3月份，黑色金属矿采选业固定资产投资额累计增速同比增长89.8%，同比增长83.3个百分点。2021年，中国黑色金属矿采选业营业收入达5820.7亿元，比2020年增加1869.60亿元，同比增长47.32%；利润总额达774.5亿元，比2020年增加393.90亿元，同比增长103.49%。
我国铁矿行业发展面临两大挑战
笔者认为，我国铁矿行业发展面临两大挑战。
一是铁矿产业结构性失衡。我国铁矿石进口量大、占比高且来源集中；我国铁矿石定价话语权缺失，进口铁矿石被国际矿商高度垄断，价格波动剧烈；供需双方市场地位不对等，产业上下游利润分配严重失衡。据统计，2012年~2020年，我国重点大中型钢铁企业利润总额累计8806.8亿元，四大矿商铁矿石业务ebitda（息税折旧和摊销前利润）合计21494.3亿元，是我国重点钢铁企业利润总额的2.4倍；四大矿商净利润为11130.4亿元，是我国重点钢铁企业利润总额的1.3倍。
二是国内矿山受资源和环境的双重约束，难有大幅增产。中国铁矿资源禀赋“贫、杂、细”“小、广、深”的特点，决定了铁矿企业分布“多、小、散、乱”。这种结构布局，决定了资源利用难度大、环境扰动大、安全生产压力大。在安全环保要求越来越高，监管越来越严，执法力度越来越大的背景下，自然保护区矿山全面出清，露天矿山全面排查、综合整治、到期关闭，以及不符合安全生产条件的小矿山加快关闭退出，“头顶库”、采空区治理力度加大，对5类矿山实施专项整治，致使小型矿山数量持续减少，国内铁矿难有大幅增产。
在这种局面下，笔者建议：
一是加快国内铁矿资源开发。建立完善铁矿产能储备和矿产地储备制度，实施新一轮找矿突破战略行动，进一步开展基础性地质调查，继续加大找矿力度，加快矿业权出让收益制度改革和有关政策调整；依托科技创新，推动尾矿、废石等资源综合利用，促进企业转型升级，激发企业生产活力，稳定和提升国内矿供应能力，强化国内矿基础保障能力。
二是加大对铁矿项目建设的政策支持。“十四五”时期，国内大型重点铁矿项目大部分需要分两期建设，且很多项目都存在诸多不确定因素，如陈台沟铁矿暂未完成评审和备案、大台沟铁矿和马城铁矿项目进展缓慢等，部分项目很难在“十四五”时期实现达产，如果要在“十四五”前释放产量，其推进速度必须要加快。
在此背景下，笔者在分析我国铁矿石2021年供需情况、矿业发展形势后判断，“十四五”期间国内铁矿石产量将会有小幅增加。
2021年我国铁矿石供需情况
2021年，受产能、产量“双控”政策影响，我国钢铁产量有所下降。2021年，我国生铁产量为8.68亿吨，同比减少4.3%，消费铁矿石约13.71亿吨（折62%品位铁矿石）。2022年初以来，我国钢铁行业继续推进产量压减工作，对铁矿石需求呈稳中趋弱态势；2022年1月~3月份，我国生铁产量为2.01亿吨，同比减少11%，消费铁矿石约3.16亿吨（折62%品位铁矿石）。
根据国家统计局数据，2021年我国累计生产铁矿石原矿98052.8万吨，同比增加9.4%。据钢协和中矿协统计，2021年我国铁矿石产量折合成品矿（折62%品位）约为2.85亿吨。
2021年，我国累计进口铁矿石112431.5万吨，同比减少3.9%；进口均价为164.3美元/吨，同比增长61.6%。2021年底，我国港口铁矿石库存为1.56亿吨，较年初增加3200万吨。2021年，铁矿石总供应量约为13.97亿吨。2022年初以来，我国钢铁行业对铁矿石需求整体呈稳中趋弱态势，对进口矿需求也在减少。2022年1月~3月份，我国进口铁矿石2.68亿吨，同比减少5.23%。
整体来看，2021年，我国钢铁行业受产能、产量“双控”政策、出口限制和减排降碳等多种因素影响，对铁矿石需求稳中趋降，且铁矿石供给同比降幅小于需求降幅。2021年，我国铁矿石供应量略大于需求量。
“十四五”期间我国铁矿行业四大发展趋势
全球铁矿石市场呈“供大于求”局面，价格将逐渐波动下行。从需求看，我国钢铁行业受产能、产量“双控”政策和工艺结构调整影响，对铁矿石需求将下降，全球其他国家新增铁矿石需求难以弥补中国下降份额，全球铁矿石需求将呈现下降趋势。从供给看，国际主流铁矿石供应商仍有新矿山建设项目并陆续投入市场，且中国港口铁矿石库存量长期保持在亿吨以上，铁矿石市场总体供大于求的局面仍将持续。“十四五”时期，在铁矿石供应仍将过剩的预期下，结合全球铁矿生产成本曲线，预计铁矿石价格仍将呈波动下行态势。2022年，国家发改委联合市场监管总局、证监会对铁矿石市场哄抬价格、囤积居奇等扰乱行为进行强力监管，预计2022年铁矿石价格将呈下行态势。
国内依靠进口铁矿石的局面短期难有改变。预计未来一段时间，全球铁矿石市场供应过剩局面难有实质性改变，尽管矿价短期内会呈波动震荡态势，但从中长期来看，仍将保持在合理范围。在这种情况下，国产矿受资源条件和环保限制等因素影响，不占有成本优势，未来国内铁矿石产量将保持稳中有增态势，但产量难以大幅回升。因此，国内钢铁工业主要依靠进口铁矿石的局面难有改观。
废钢使用增加，对铁矿石替代作用日益显现。未来，在“双碳”政策背景下，中国钢铁工艺流程结构将发生变化。根据中国废钢铁应用协会数据，2020年，中国废钢消耗量超过2亿吨，废钢比超过20%，中国废钢资源产出量已达到相当规模。2020年我国废钢资源总量约为2.6亿吨，预计2025年我国废钢资源产生量将达到3.4亿吨以上。结合我国电炉钢发展现状及废钢铁行业发展趋势，预计未来中国废钢比还将进一步上升。未来5年~15年，我国废钢资源产出将逐步进入快车道，加之钢产量进入下行通道，废钢资源将逐渐成为铁矿资源的重要补充，废钢替代铁矿石份额总体上将呈现增长趋势。
高低品位矿价差高企，高品位资源需求量将逐步增加。随着中国钢铁工业的高质量发展、环保政策要求日趋严格，以及高炉大型化趋势的不断深入，钢铁企业将更倾向于使用高品位铁矿石，对高品位铁矿石的需求将逐步增加，导致高低品位铁矿石价差高企。
自2020年初新冠肺炎疫情发生以来，钢铁产业链供应链脆弱带来的产业安全问题愈来愈受到国家重视。从政策层面来看，钢铁产业链供应链安全将成为“十四五”时期重要主题之一。2021年11月份工信部联合科技部、自然资源部印发的《“十四五”原材料工业发展规划》及2022年2月份工信部等三部门发布的《关于促进钢铁工业高质量发展的指导意见》，均将“提高资源保障能力”作为“十四五”时期重点任务之一。2月份，国家发改委等十二部门印发的《促进工业经济平稳增长的若干政策》中指出，2022年要重点做好铁矿石等重要原材料和初级产品保供稳价，进一步强化大宗商品期现货市场监管，加强大宗商品价格监测预警；支持企业投资开发国内具备资源条件、符合生态环境保护要求的矿产项目。3月份，国家发改委产业司组织召开由工信部、财政部、自然资源部、生态环境部、国家矿山安全局、国家税务总局等七部门及钢协、中矿协参加的铁矿项目推进座谈会。会议重点围绕当前我国矿山开发现状、面临的“堵点”“卡点”、下一步工作举措展开交流，旨在推进国内重点大型铁矿项目建成投产。4月份，“基石计划”已上报国家发改委等四部委。在针对国内铁矿资源开发不足方面，中国钢铁工业协会党委书记、执行会长何文波建议开辟绿色审批通道，加快国内铁矿资源开发；调整优化矿权出让收益征收方式，降低铁矿企业增值税税率，扩大增值税抵扣范围，降低铁矿企业经营负担；加大资金支持力度，成立专项基金和国家级技术中心，加强对降成本技术重点攻关，积极推进铁矿资源综合利用。
此外，钢协还提出，要从国家层面加强对矿业投资的引导与鼓励，针对金属矿山深部开采制定相关优惠政策，从财税政策、环保法规等产业政策方面完善激励机制（如参照对深水油气开采减征30%资源税的做法，对采深超过1000米的金属矿山减征30%的资源税、矿业权出让收益），系统增强深部资源综合开发能力。
目前，我国铁矿企业正在积极推进重点项目建设，同时，铁矿行业投资和效益大幅增长。据了解，2021年，全国采矿业固定资产投资增速增长10.9%，其中黑色金属矿采选业投资增速增长26.9%，增幅高于全国采矿业16个百分点，2021年黑色金属矿采选业投资同比增长37.2%。2021年全国民间采矿业固定资产投资增速同比增长3.9%，其中黑色金属矿采矿业民间投资增速同比增长21.9%，增速高于全国采矿业民间投资18个百分点，2021年黑色金属矿采矿业民间投资同比增长32.4%。总体看，铁矿行业投资增速呈增长趋势，投资意愿继续加强。2022年1月~3月份，黑色金属矿采选业固定资产投资额累计增速同比增长89.8%，同比增长83.3个百分点。2021年，中国黑色金属矿采选业营业收入达5820.7亿元，比2020年增加1869.60亿元，同比增长47.32%；利润总额达774.5亿元，比2020年增加393.90亿元，同比增长103.49%。
我国铁矿行业发展面临两大挑战
笔者认为，我国铁矿行业发展面临两大挑战。
一是铁矿产业结构性失衡。我国铁矿石进口量大、占比高且来源集中；我国铁矿石定价话语权缺失，进口铁矿石被国际矿商高度垄断，价格波动剧烈；供需双方市场地位不对等，产业上下游利润分配严重失衡。据统计，2012年~2020年，我国重点大中型钢铁企业利润总额累计8806.8亿元，四大矿商铁矿石业务ebitda（息税折旧和摊销前利润）合计21494.3亿元，是我国重点钢铁企业利润总额的2.4倍；四大矿商净利润为11130.4亿元，是我国重点钢铁企业利润总额的1.3倍。
二是国内矿山受资源和环境的双重约束，难有大幅增产。中国铁矿资源禀赋“贫、杂、细”“小、广、深”的特点，决定了铁矿企业分布“多、小、散、乱”。这种结构布局，决定了资源利用难度大、环境扰动大、安全生产压力大。在安全环保要求越来越高，监管越来越严，执法力度越来越大的背景下，自然保护区矿山全面出清，露天矿山全面排查、综合整治、到期关闭，以及不符合安全生产条件的小矿山加快关闭退出，“头顶库”、采空区治理力度加大，对5类矿山实施专项整治，致使小型矿山数量持续减少，国内铁矿难有大幅增产。
在这种局面下，笔者建议：
一是加快国内铁矿资源开发。建立完善铁矿产能储备和矿产地储备制度，实施新一轮找矿突破战略行动，进一步开展基础性地质调查，继续加大找矿力度，加快矿业权出让收益制度改革和有关政策调整；依托科技创新，推动尾矿、废石等资源综合利用，促进企业转型升级，激发企业生产活力，稳定和提升国内矿供应能力，强化国内矿基础保障能力。
二是加大对铁矿项目建设的政策支持。“十四五”时期，国内大型重点铁矿项目大部分需要分两期建设，且很多项目都存在诸多不确定因素，如陈台沟铁矿暂未完成评审和备案、大台沟铁矿和马城铁矿项目进展缓慢等，部分项目很难在“十四五”时期实现达产，如果要在“十四五”前释放产量，其推进速度必须要加快。
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